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標題: P2P普惠之路其修远兮普惠无忧上下而求索 [打印本頁]

作者: jinronghaixiao 時間: 2014-12-31 10:19
標題: P2P普惠之路其修远兮普惠无忧上下而求索
　　以"普惠"之名出现在世人面前的互联网金融，尽管各类创新业务批量涌现，但质疑声也随之不断出现。以P2P网贷行业为例，在资金端，目前已经出现明显的利率下行趋势。统计数据显示，2014年第一季度，P2P平均年化综合利率为20.78%;第四季度，P2P平均年化综合利率则下降为16%。然而，记者调查发现，对借款人而言，综合融资成本并没有因此而降低。
　　此外，调查结果显示，与传统民间融资渠道相比，目前借款人通过P2P融资，也未获得成本优势。借款人通过车辆质押的方式在网贷平台贷款，综合年化成本高达45%。有抵押的民间借贷利率，月息在2.5分~3分，P2P实际上只实现了单边的普惠，即给投资人带来一定的好处，相较于传统渠道，并没有普遍降低借款人的融资成本。互联网金融如何逐渐告别畸高的融资成本，对接有融资需求的小微企业和普通大众，真正做到"普"而且"惠"?
　　根据统计数据显示，借款人未受惠于利率下降，2014年第一季度，P2P平均综合年化利率为20.78%，第二季度为19.41%，第三季度为17.46%，第四季度为16%。在资金端，P2P行业平均利率呈现出明显的下降趋势。
　　另一方面，借款人通过P2P融资，成本却没有相应的下降。"给投资人的利率确实出现了明显的下降，但并没有体现在借款人的融资成本上。"一位业内人士向记者表示。
　　随着入场者数量增加，另一个趋势同样明显，就是平台获客成本越来越高。根据网贷之家统计数据，2012年以前，国内P2P平台数量一共为60家;2012年，平台数量为200家;2013年，平台数量800家;目前，平台数量多达1600家。
　　有一些平台成立半年，注册用户还不足2000人。现在要把流量做起来成本太高了。"徐北告诉记者。据了解，P2P平台的获客成本一直在飙升，现在获得一个注册用户的成本大概是70~120元，获得一个投资用户的成本更是高达200~500元。行业平均利率与推广费用呈此消彼长的态势。
　　借款人通过P2P融资成本甚至高达50%，离"普惠"还很遥远。网贷人士透露，深圳地区网贷行业借款人融资成本因业务类型不同而不同："车贷业务，等额本息还款，月息2.3分左右，折算成年化利率，加上一些手续费，年化的综合融资成本在45%~50%;小企业贷款，融资成本大概在年化30%~35%左右;赎楼业务，月息则在2.5分左右。额度大的融资成本会低一些，因为单笔的业务成本是一样的。和传统的民间融资渠道相比，P2P目前还没有体现出成本优势。"
　　借款人融资成本高，一个重要的原因是平台运营费用比较高，"运营成本大概占交易量的10%。首先业务很难找，其次因为额度小，单笔审核成本比也很高，此外推广费用也很高，这还不包括坏账。以车贷业务为例，目前P2P行业逾期率(逾期1天以上)达到30%，最终损失大概在8%。"
　　广州及周边地区，传统民间借贷的成本，有抵押的月息在2.5分~3分，如果没有抵押，我们私底下常说利率无上限，5分到10分都有可能，但是这种一般借的都是短钱。"网贷专家表示，"通过大的P2P平台，借款人融资成本比传统渠道要低一些，可能在百分之二十几。但普遍而言，并没有太大的成本优势。"
　　普惠无忧负责人曾云峰先生表示，互联网金融普惠梦想的实现，路漫漫其修远兮，吾将上下而求索。做到两个必要的前提：一是市场回归理性，不再盲目追求高利率，从而使资金成本回到合理区间;二是平台运营成本降低，使资金的渠道费用减少。
　　P2P行业虽未能普遍降低民间融资成本，但仍在许多方面给人想象空间。上述业内人士认为，虽然对大多数P2P平台而言，借款人综合融资成本与传统民间借贷渠道的融资成本差别不大，但P2P在一定程度上提高了资金的可获得性，互联网的开放性，节省了资金供需双方之间的沟通成本。
　　目前P2P贷款余额不足1000亿元，在民间借贷中占比还很小。相信行业规模到了一定程度后，会明显影响到民间借贷的成本。目前在资金端，给投资人的利率已经明显向下走。监管明确后，有利于低风险偏好的投资人入场，资金的供给增加，也有利于降低资金成本。平台运营成本方面，当行业集中度提高，单个平台交易量增加，就会形成规模效应，降低业务成本。

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